基金短线偏低估值仍是防御结构性市场的主旋律

中钱股票配资(www.z2qq.com)07月20日讯

上周下半年,市场大幅调整,拖累大盘。三个主要指数在一周内都下跌了超过4%。这两个市场的成交量在周五缩水至1.1万亿元。基金人员认为,市场不太可能大幅下跌,调整是布局的机会,市场结构仍是主旋律,短期操作或偏守,重点关注周期低估值个股、金融类板块。
 
看好价值的-长期投资
 
虽然市场短期内下跌,但成交量仍在1万亿元以上,基金人士认为,自7月以来市场已转为增量逻辑,大幅下跌的可能性不大,调整是布局的机会。
 
中国人寿保险基金(China Life And Security Fund)指出,自去年7月以来,市场的逻辑已经发生了系统性变化。在前期,国内外资金没有形成共鸣,市场也没有明显加速。7月初以来,共振开始明显上升,推动了市场的增量式开放逻辑。虽然这一轮市场海外资金在中短期博弈中表现强劲,但在国内资金规模较大的带动下,国内股市微观流动性一直活跃。短期的市场调整可能与外部负面因素以及国内基本面数据超出预期带来的政策收紧预期有关,但事实上几件事已经发生了很长时间,A股反应略有滞后。总体而言,市场走势保持不变,短期调整是布局的一个机会。
 
集资也认为,虽然近期市场回调较多,但从其驱动因素来看,属于前期过快后的正常调整;当前海外风险总体可控,只是在情绪层面造成干扰。从基本面看,当前经济复苏态势和全球宽松的流动性环境没有改变,预计第三季度中国经济增长将继续加快。宏观环境仍对股市有利。此外,市场仍非常活跃。自7月份以来,两个市场的日均成交量为14718亿元,两个市场的余额仍处于新高,因此不太可能直接转为下行趋势。
 
中国工商银行瑞士信贷基金表示,尽管短期内宏观经济面临的下行压力,但在流动性相对宽松的背景下,改革开放政策的实施,和国内工作和生产的恢复,仍然乐观的中长期投资价值的a股。在风险方面,我们将继续密切关注疫情发展趋势和周边市场形势。
 
结构性市场仍是主旋律
 
尽管市场不太可能大幅下跌,但基金经理们也认为,股指大幅上涨的可能性很低,结构性市场仍是主旋律。无论是短线还是防御性的,他们更关注从宏观经济复苏中受益的行业,比如周期性股票和金融类股。
 
银华国内需求精选混合型基金经理刘辉表示,在第二季度,保持第二季度核心配置农业、科技、医药,并适当配置金融、有色、环保等低估值品种。其中,农业预计是一个广泛的行业,所以保持农业的配置,等待价格表现;与此同时,中国医药产业的发展格局仍在迅速变化和演变。优势企业在未来的发展中会获得更大的空间,从而保持医药股票的配置。另外,我认为技术是一个长期的机会,所以我继续高度关注它。市场对第三季度保持震荡判断。淡化指数趋势机会,关注行业和公司的根本变化,以及对这些变化的市场价格的实现。在此基础上,第三季度以农业、科技和医药为核心资产,与新能源、家电、汽车、金融、有色等行业进行适度平衡。

CMG表示:“在运营层面,短期运营更注重防御,关注周期性股投资机会和优质科技股,适当降低消费类股和医药类股的配置比例。”
 
对于估值较高的半导体、制药行业,售后市场还是倾向于差异化。乡村生活保障基金认为,高端制造业仍然是主要的投资,查看当前半导体的高估值,医学和其他领域可能有一定争议,但随后的方向更内部行业微调,挖掘新的机会,新的股票,热量不会消退;此外,在汽车、军工、通讯、机械、计算机、媒体等行业都可以选择一些自下而上的机会。总体而言,A股上市后的投资机会仍处于结构性。由于宏观经济仍在复苏,国内宏观流动性没有完全放开宽松,继续关注板块繁荣向上的基本面。

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